كان عام 2018 عامًا لا يُنسى بالنسبة لـ سوق العملات الرقمية، مع العديد من النقاط للنقاش، تم اعتبار عام 2018 عامًا مضطربًا بسبب انهيار السوق المدمر الذي خسر خلاله ما يقارب 80 في المئة من قيمته.
ربما يكون أفضل مؤشر لـ سوق العملات الرقمية هو البيتكوين، والذي يمثل أول وأكبر عملة وفقًا للقيمة السوقية. حيث سجلت أعلى مستوى تاريخي يقترب من 20,000 دولار، أخذ سعر بيتكوين – بالإضافة إلى سعر جميع العملات المشفرة والرموز – في انخفاض حاد منذ بداية عام 2018.
في ما يلي مخطط لأسعار البيتكوين في عام 2018:
نظرًا لشدة الانهيار، فكر الكثيرون في أن سوق العملات الرقمية ما هو إلا فقاعة منتشرة أو أسوأ من ذلك، بحيث تتجه هذه العمليات إلى الانقراض. ومع ذلك، ستلقي هذه المقالة نظرة على النتائج الإيجابية التي يمكن استخلاصها خلال هذه السنة المأساوية.
مع كل نكسة، هناك دائما دروس يمكن تعلمها.
دعنا نستكشف خمسة دروس قيمة من سوق العملات الرقمية في عام 2018.
الدرس الأول: السوق مجنون
سوق العملات الرقمية متقلب للغاية. لم يتم تنظيم القطاع بأكمله، وبالتالي خلق مرتعاً للحيل ومخططات بونزي، ومشاريع “الاستيلاء على الأموال”. إضافة إلى هذا المزيج، من المعروف أن منصات تداول العملات الرقمية مشاركة في التلاعب في أسعار السوق وحجم التداول. ونعم، فإن السوق وافرة بالأنشطة غير القانونية التي لا تفلت عادة في أسواق الاستثمار التقليدية. إن التداول الداخلي، وغسل الأموال وعمليات البمب اند دمب التي تنطوي على العملة المشفرة هي المعيارية.
لا أحد يستطيع أن ينكر الطبيعة الثورية لـ تكنولوجيا البلوكشين، لكن العناصر السلبية التي ترتبط بـ سوق العملات الرقمية – كما ذكر أعلاه – يمكن أن تكون مجنونة. الجزء المقلق هو أن أي شخص يمكن أن يشارك في الأسواق لأن هناك القليل من الضمانات. وهذا يعني أن المضارب والمتداول العادي الذي لا يمتلك معرفة استثمارية أو حتى تفاهما في التكنولوجيا يمكن أن يشتغل في المعاملات السرية وربما يقامر بحياته.
الدرس الثاني: لا أحد يستطيع التنبؤ بالأسواق
إن الطفرة في هذه التكنولوجيا إلى جانب التقلبات الشديدة في السوق تجعل من المستحيل على أي شخص أن يتنبأ بمكان الأسعار في أي إطار زمني. لا ينبغي أن يكون هذا مفاجئًا نظرًا لأن النماذج التقليدية لتقييم الأصول وإجراء أي توقعات موثوقة بشأن تقييماتها لا تنطبق على سوق العملات الرقمية. لماذا؟ لأن مشاريع العملات الرقمية لا يتم تنظيمها وبالتالي لن يكون لها على الأرجح أي بيانات مالية في شكل أو سجلات التدفق النقدي والميزانية العمومية وبيانات الربح والخسارة.
بدون المقاييس المالية التقليدية، من الصعب إجراء تقييم جوهري وتحديد القيمة الحقيقية للعملية المعرفية. يمكن لأي شخص الخروج بتنبؤ بأسعار البيتكوين ليوم غد أو حتى العام المقبل ولكن لن تكون هناك أي مصداقية بدون مقاييس قابلة للقياس ومثبتة تثبت الادعاءات.
يتم تعبئة السوق باستمرار مع الخبراء والمعلمين الذين قدموا تنبؤات. تكاد جميع التنبؤات تفوت تماما العلامة، بغض النظر عما إذا كانت محافظة أو طموحة بشكل طفيف. ألقِ نظرة على “جون مكافي” خبير الأمن السيبراني الذي يُعد شخصية مؤثرة في سوق العملات الرقمية. وتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى مليون دولار بحلول عام 2020.
بعض هذه التنبؤات مثير للجدل بطبيعته ولا يحمل أي قيمة تنبؤية. حتى أن أبرز متنبئ بيتكوين في وول ستريت – توم لي – قد تخلى عن توقعات أسعار البيتكوين بعد العديد من التوقعات الفاشلة طوال عام 2018. وكتب إلى عملائه:
“لقد سئمنا من الناس الذين يسألوننا عن الأسعار المستهدفة.. بسبب التقلب المتأصل في سوق العملات الرقمية، سنتوقف عن توفير أي أطر زمنية لتحقيق القيمة العادلة”.
وهذا يلخص بشكل أساسي الحالة المؤسفة لتوقعات الأسعار في سوق العملات الرقمية.
الدرس الثالث: مخاطر عالية وعوائد عالية
تنص النظرية المالية التقليدية على أن العائدات المحتملة التي يمكن للمرء أن يتوقعها من استثماراته ترتبط ارتباطًا مباشرًا بمستوى المخاطرة التي يمتلكها الأصل. وبعبارة أخرى، فإن المخاطر الأعلى تعادل عوائد أعلى محتملة.
من الواضح أن سوق العملات الرقمية هو الاستثمار الأكثر خطورة الذي يمكن أن تقوم به بسبب الطفرة النسبية للتكنولوجيا وغياب الأنظمة وتقلبات الأسعار القصوى. بالإضافة إلى ذلك، ليس من المستغرب أن نسمع عن قيام منصات مخصصة لتداول العملات المشفرة تقوم بالتلاعب في الأسعار في السوق.
دعنا نلقي نظرة على تقلبات القيمة السوقية للعملات المشفرة:
فالنمو بأكثر من 4,700٪ في عام 2017 وما بعده يتقلص في القيمة بأكثر من 75٪ في العام التالي يجعل حقا سوق العملات الرقمية استثمارًا غير مستقر إلى حد كبير. سوق محفوفة بالمخاطر حيث أن سوق العملات الرقمية هو سيف ذو حدين؛ يمكنك الحصول على مبلغ هائل من المال ولكنك قد تفقد كل شيء. إن انهيار السوق في عام 2018 هو دليل على الطبيعة المتقلبة للعملات السرية وهو يمثل درسًا حيويًا لأي شخص يرغب في دخول الأسواق. يجب أن تكون مستعدًا للمخاطر التي تواجهها عند الاستثمار في العملات المشفرة. تعتبر العناية الواجبة والمفهوم الأساسي للعملات الرقمية خطوة مهمة في عملية الاستثمار الخاصة بك.
الدرس الرابع: معظم المشاريع ستفشل
انتهت أيام المجد من مشاريع العملات الرقمية وتم تجميع مئات الملايين من الدولارات من خلال عروض العملات الأولية (ICOs) ويمكننا أن نلاحظ آثارها. أفادت دراسة أن ما يقرب من 50 في المئة من مشاريع الكريبتو غير نشطة في الشهر الخامس أو أكثر. كان الأمر أسوأ من ذلك بالنسبة للمشاريع التي لا تُبلغ عن رأسمالها ولا تُدرج في أي منصة لتداول العملات، حيث أن أكثر من 83٪ منها غير نشطة بعد 4 أشهر. هذا هو عدد مذهل لمشاريع الـICO. فيما يلي أسباب فشل مشاريع (العروض الأولية للعملات ICO):
هذه الأرقام هي شهادة على الضجيج والهوس الذي استحوذ على سوق العروض الاولية للعملات ICO، دون أي ضمان حقيقي أو حيوية لمشاريع ICO. من السهل الوقوع في ضجة تلك المشاريع في عام 2017، نظرًا لأن متوسط عوائد عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs) في عام 2017 كان أعلى من 1,320٪ ومع ذلك، قاد السوق العابط في 2018 إلى تدمير أسعار العملات الرقمية. حتى أن غالبية هذه العملات التي تم إصدارها حديثًا كانت تحت سعر العرض الأولي المبدئي لـICO. ليس من المستغرب، فقد العديد ثروة هائلة في سوق ICO. إنه درس مؤلم لتعلم أن الطبيعة غير المنظمة للعملات المشفرة في مشاريع العروض الأولية أو الاكتتابات الجماعية (ICOs) تتطلب من الجميع الانخراط في العناية الواجبة الصارمة قبل الاستثمار في أي مشروع.
الدرس الخامس: إدارة المخاطر هو مفتاح النجاح
في سوق العملات الرقمية الذي يعد شديد الخطورة، من الضروري أن تعرف كيف تدير المخاطر الخاصة بك بشكل جيد. تتطلب إدارة المخاطر اتخاذ الإجراءات المناسبة لتقليل احتمال حدوث خسائر في استثماراتك وتحقيق أقصى قدر ممكن من الربح. فيما يلي طرق لإدارة المخاطر الخاصة بك بشكل فعال:
التنويع: لا تستثمر كل استثماراتك في سوق العملات الرقمية. هذا يشبه الانتحار. اجعله نقطة لمعرفة المزيد عن أشكال أخرى من الاستثمارات مثل الأسهم والسلع والعقارات. ترتبط الأشكال المختلفة لفئات الأصول بمستويات مختلفة من المخاطر؛ إذا كنت شخصًا معرضًا للخطر، فستشمل محفظتك الاستثمارية بشكل رئيسي استثمارات في الجانب الآمن، مع جزء من الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية. حتى في محفظة الاجهزة الخاصة بك، اجعلها نقطة لتنويع استثماراتك عبر فئات مختلفة من العملات الرقمية ، مثل:
العملات الأساسية: تمثل العملات الأساسية أكثر العملات المشفرة شيوعًا والتي يتم ذكر جميع العملات والقطع المميزة الأخرى فيها. وهي أكبر العملات من حيث حجم التداول. بيتكوين (BTC) و ايثيريوم (ETH) هي العملات الأساسية المشتركة.
العملات المستقرة: عملات مشفرة مربوطة بأصول ثابتة مثل الذهب والدولار الأمريكي. من المهم وجود عملات مستقرة لأنها توفر الاستقرار في بيئة العملات المشفرة المتقلبة.
العملات ذات عوائد: عملات رقمية توفر “توزيعات أرباح” أو معدل عائد ثابت مقابل تخزين العملات في محفظة رقمية. يشبه هذا الترتيب حسابك المصرفي، حيث ستحصل على معدل العائد على إيداعك النقدي. تعمل العملات المشفرة المدعومة بفائدة بآلية إثبات التوافق (POS) (Proof-of-Stake).
خذ أرباحك: ربما يكون أحد القرارات الرئيسية التي يجب عليك تنفيذها هو تحقيق أرباحك من وقت لآخر. إذا ارتفعت أسعار العملات الرقمية المشفرة ، فلا تخف من أخذ أرباحك أو صرفها نقدًا. وهذا يصبح شديد الصعوبة عندما ترتفع الأسعار، ويفترض الناس نفسياً أن الأسعار سوف تستمر في الارتفاع إلى الأبد. لن يحدث ذلك. هذا هو السبب في ذكائه في جني بعض الأرباح من الطاولة عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع. لا يعني ذلك أنك تبيع كل العملات الرقمية أو تصفيتها، بل تبيع جزءًا منها. وجود النقد الزائد هو دائما شيء جيد.
وقف الخسارة: وقف الخسارة هي آلية تبيع العملات الرقمية تلقائيا بمجرد وصولها إلى نقطة سعر معينة، مصممة للحد من خسائر المستثمر عندما ينخفض سعر العملة أو لحماية ربح المستثمر إذا كانت الأسعار أعلى من هدف سعر معين. وجود وقف الخسارة هو جزء حيوي من حماية استثماراتك من التقلبات السلبية والمفاجئة في الأسعار.
الملخص
لقد قطع سوق العملات الرقمية شوطا طويلا منذ إنشاء البيتكوين في عام 2008. من عملة واحدة ثورية لديها القدرة على تغيير النظام النقدي التقليدي إلى النظام البيئي نابض بالحياة من أكثر من 2000 عملة رقمية تم إنشاؤها لحل واسعة مجموعة من المشاكل. يمكن للابتكار والتطورات في قلب “تقنية البلوكشين” لتعطيل العديد من الأنظمة والتطبيقات التقليدية. ومع ذلك، هناك العديد من التحديات التي تأتي معها. خلق غياب التنظيم وطفولة السوق بيئة خطرة للجماهير. يمكننا فقط أن نأمل في الوقت المناسب، أن يتحرك التوسع في السوق في الاتجاه الصحيح.
