في الآونة الأخيرة كثر الحديث حول صندوق “Grayscale Bitcoin Trust”، وفي كثير من الأحيان تصدر هذا الصندوق عناوين الأخبار.
فيما يلي سنضع دليل وشرح كامل لصندوق “Grayscale Bitcoin Trust” أو ما يرمز له بـ “GBTC”.
هناك عدة طرق للإستثمار في البيتكوين سواء بشكل مباشر عن طريق شراء وتخزين العملة وانتظار الوقت المناسب لبيعها وبذلك تحقيق الربح من وراء ذلك في حالة ارتفاع سعر البيتكوين، أو بطريقة غير مباشرة عن طريق الصناديق الاستثمارية التي تمتلك كمية كبيرة من البيتكوين، وتقوم بتسعير كل سهم في الصندوق بسعر يقارب سعر البيتكوين.
وهو ما يقوم به صندوق “Grayscale”.
اعتبارا من شهر أكتوبر الحالي، يمثل صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” ما قيمته 6.5 مليار دولار من عملات البيتكوين ذات الاستثمار الخاص.
أطلقت شركة “Grayscale”، وهي شركة استثمارية أمريكية للعملات الرقمية والتي تعد واحدة من أكبر مشتري البيتكوين في العالم، صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” في سبتمبر 2013.
أسهم هذا الصندوق تتداول تحت إسم “GBTC”.
يحتفظ صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” بـ 456,537 بيتكوين، أو 58٪ من 786,059 بيتكوين المملوك للشركات المتداولة علنا، وفقا لموقع Bitcointreasuries.org.
تصدر “GBTC” عناوين الأخبار بسبب النمو السريع الذي يشهده.
في 9 يونيو 2020، احتفظ صندوق “GBTC” بـ 384,953 بيتكوين، وهو ما يمثل زيادة بنحو 70 بيتكوين في أربعة أشهر ونصف.
Our new commercial debuts TODAY… Trust us: AUDIO ON! #GoGrayscale pic.twitter.com/hPhUgp7HiY
— Grayscale (@Grayscale) August 10, 2020
تصدرت “Grayscale” عناوين مواقع الاخبار في عام 2020 من خلال حملة إعلانية ضخمة شجعت الاستثمار في صناديق “Trust” التي تقدمها.
للعلم تم تأسيس شركة “Grayscale” بواسطة “باري سيلبرت”، الذي يدير أيضا شركة “Digital Currency Group” وهي شركة رأس مال مغامر للعملات الرقمية استثمرت في “Coinbase” و “Coindesk” و الريبل.
كيف يعمل صندوق Grayscale Bitcoin Trust؟
بشكل بسيط يمكن شرح عمل صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” على النحو التالي:
- تقوم شركة Grayscale بتوجيه دعوة لمجموعة خاصة من المستثمرين الأثرياء للتعهد بالمال للصندوق، والذي يستخدمه لشراء كميات ضخمة من البيتكوين.
- بعد ذلك، تقوم Grayscale بتقديم هذا الصندوق في البورصات العامة، مما يعني أنه يمكن لأي شخص تداول الأسهم فيه.
- تقيم وتتبع الأسهم في الصندوق سعر البيتكوين، ولكن بشكل تقريبي فقط.
- يمكن تداول الأسهم في الصندوق إما بعلاوة أو بخصم على السعر الفعلي لعملة البيتكوين.
تاريخيا، تم تداول “GBTC” دوما بسعر أعلى.
وهي أخبار جيدة لـ Grayscale ومستثمريها، الذين يكسبون المال من هذه العلاوة، لكنها أخبار سيئة للمستثمرين.
ما فائدة صندوق Grayscale Bitcoin Trust ؟
لماذا يشتري المستثمرون أسهما في “Grayscale Bitcoin Trust” بدلا من مجرد شراء البيتكوين بشكل مباشر؟
هناك عدة أسباب، نذكر منها:
أولا: يتيح الاستثمار في “Grayscale Bitcoin Trust” للناس التعرف على البيتكوين دون الحاجة إلى القلق بشأن كيفية تخزينها أو الامتثال للقانون أو تقديم ضرائب منفصلة.
فعند القيام بشراء البيتكوين فيجب أولا الإحاطة بكيفية تخزين البيتكوين، وهل تحتاج إلى أن تدفع لشخص ما ليحتفظ بالبيتكوين الخاص بك؟ ماذا يحدث إذا فقدت المفتاح الخاص أو تم اختراق محفظة البيتكوين الخاصة بك؟
وعليه فإن صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” يحاول التخلص من جميع ما تم ذكره، وبصفته صندوقا للتداول العام، يقدم تقاريره إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، فإن “Grayscale Bitcoin Trust” تعد المستثمرين بالحفاظ على أصولهم المالية كما ينبغي.
ثانيا: تتمتع صناديق البيتكوين المتداولة علنا بمزايا ضريبية مختلفة.
حيث يمنح صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” بعض حسابات “IRA” و “Roth IRA” والسمسرة وحسابات المستثمرين الأخرى التي تقدم إعفاءات ضريبية على استثمارات البيتكوين.
حيث توفر “Grayscale Trust” للمستثمرين إمكانية التعرض لعملة البيتكوين بطريقة غير ضريبية.
ثالثا: توفير إمكانية التعرض لعملة البيتكوين من طرف المستثمرين التقليديين، حيث أن صناديق “GBTC” مدرجة بشكل يمكن للمستثمرين التقليديين الاستثمار في البيتكوين.
It’s important for #investors to protect their portfolios. #Bitcoin has historically been uncorrelated to other markets over the long-term, so it has the potential to hold its ground through economic cycles. Read this to learn more. 📖 $BTC https://t.co/ld7W0m67R2
— Grayscale (@Grayscale) October 21, 2020
تقدم شركة “Grayscale” العديد من المنتجات المتداولة في البورصة، على الرغم من أن صندوق البيتكوين هو الأكبر.
إلا أنه ليس الوحيد حيث تملك شركة “Grayscale” صندوق “Ethereum Trust” التابع لها وهو ثاني أكبر صندوق، حيث تبلغ قيمته 928 مليون دولار من الايثيريوم تحت الإدارة.
وهناك أيضا صناديق خاصة بالبيتكوين كاش والايثيريوم كلاسيك واللايت كوين والستيلار والريبل وزكاش.
النجاح المستقبلي لشركة “Grayscale” بعيد كل البعد عن الأمان.
حيث يمكن أن تمثل الصناديق المنافسة سعر بيتكوين أقل من سعر “Grayscale” أو يمكنهم فرض رسوم أقل.
الفرق بين صندوق “Grayscale Bitcoin Trust” وصندوق تداول مؤشرات البيتكوين Bitcoin ETF:
يستفيد صندوق “Grayscale” للبيتكوين من عدم وجود صندوق تداول مؤشرات البيتكوين “Bitcoin ETF”، أو صندوق يتم تداوله في البورصة.
للاستثمار في “Grayscale Bitcoin Trust” فأنت تشتري أسهما في صندوق استئماني، أما باستخدام مؤشر “ETF”، فأنت تستثمر في صندوق يتتبع سعر البيتكوين مباشرة.
صناديق ETF ليست قانونية في الولايات المتحدة في الوقت الحالي.
حيث رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عدة طلبات للحصول على المصادقة على إدراج “ETF” بحجة أنه يمكن التلاعب بسعر البيتكوين.
اقرأ أيضا:
القيمة الإجمالية للأصول التي تديرها شركة الاستثمار في الكريبتو Grayscale فاقت 6.5 مليار دولار
