التمويل اللامركزي وجميع بروتوكولاته وخدماته المبنية على البلوكشين والعملات الرقمية المشفرة يهدف لتحرير الصناعة المالية وإتاحتها لجميع سكان الأرض، دون الحاجة لوجود هيئات ومؤسسات وسيطة أو وجوب أن يكون للفرد حساب مصرفي تقليدي.
يَعدُ التمويل اللامركزي بالقضاء على جميع المظاهر المركزية في الخدمات المالية مع توفير ذات الخدمات المالية التقليدية من إقراض والاقتراض والتداول الفوري والتداول بالهامش.
فمن خلال قروض التمويل اللامركزي DeFi، يمكن لأي فرد الحصول على قرض بسرعة وسهولة دون الحاجة إلى الكشف عن هويته لطرف ثالث أو المرور عبر الشيكات التي أنشأتها البنوك التقليدية.
لكن ليست جميع الأمور المتعلقة بالتمويل اللامركزي وردية بل هناك جوانب سلبية.
فيما يلي نستكشف ما هي قروض التمويل اللامركزي DeFi ؟ وكيف تعمل ؟
ما هو التمويل اللامركزي DeFi ؟
التمويل اللامركزي DeFi هو تسمية ومصطلح شامل لجميع المنتجات المالية الحالية لكن مع استخدام تقنية البلوكشين وجعل هذه الخدمات لامركزية.
والفكرة من التمويل اللامركزي هي استخدام العملات الرقمية المشفرة، وتقديم خدمات مالية باستخدام العقود الذكية.
بنظرة سريعة على منصة “DeFi Pulse” يمكننا معرفة مقدار الأموال المقفلة في العقود الذكية حاليا.
في وقت كتابة هذا المقال، هناك أكثر من 8.91 مليار دولار، مرتفعة بشكل كبير عما تم تسجيله في وقت سابق من عام 2020.
يعتبر مشروع Maker و AAVE من أكبر المشاريع في ساحة التمويل اللامركزي.
كيف تعمل قروض التمويل اللامركزي DeFi؟
العملات الرقمية المشفرة المخزنة في المحفظة الرقمية لا تحقق أي فوائد، حيث قد تزيد القيمة الأساسية أو تنقص حسب أداء العملة، لكن لا يمكن كسب أي شيء مقابل الاحتفاظ بهذه العملة الرقمية في المحفظة.
وهنا وفي هذه النقطة يأتي دور قروض التمويل اللامركزي.
حيث يمكن إقراض عملاتك الرقمية لشخص آخر وكسب فائدة على القرض المقدم.
هذه هي الطريقة التي تعمل بها البنوك حاليا، لكنها خدمة لا يستطيع الوصول إليها سوى عدد قليل من الأفراد الذين لديهم حسابات مصرفية.
في عالم التمويل اللامركزي، يمكن لأي شخص أن يصبح مقرضا.
من خلال إقراض العملات الرقمية الخاصة للآخرين، يمكن توليد الفائدة على هذه العملية.
هناك مجموعة متنوعة من الطرق للقيام بذلك، ولكن الطريقة الرئيسية هي من خلال مجموعات الإقراض.
وهي التي يمكن تشبيهها بشباك القروض في البنك التقليدي.
ما هي مميزات الإقراض اللامركزي ؟
يقدم التمويل اللامركزي نفس الخدمات والمنتجات التي تقدمها المؤسسات المالية التقليدية من خدمات الإقراض، الاقتراض، التجارة، والاستثمار …
ولكنها تستخدم تقنية البلوكشين للقيام بذلك مع بعض المزايا الإضافية هي:
- مجال التمويل اللامركزي مجهول الهوية.
- يمكن توليد الفائدة عن طريق إقراض العملات الرقمية للآخرين.
- الطريقة الأكثر شيوعا لتوليد الفائدة على العملات الرقمية المشفرة هي من خلال مجموعات الإقراض.
- يضطر المقترضون عادة إلى الإفراط في ضمان قرضهم للحماية من الانخفاض المفاجئ في قيمة الضمان، مما قد يؤدي إلى فرض عقوبات تجعله خيارا أكثر أمانا للمقرضين.
كيف يتم تقديم القروض؟
يتيح استخدام العقد الذكي الموجود في مشاريع مثل الايثيريوم، للمستخدمين تجميع عملاتهم وتوزيع تلك العملات على المقترضين مع قواعد القرض المكتوبة في العقد.
تمتلك مجموعات القروض هذه طريقتها الخاصة في توزيع الفائدة على كل مستثمر، لذا من المفيد تخصيص بعض الوقت للبحث عن نوع التجمع الذي ترغب في المشاركة فيه كمستثمر.
هذه النصيحة نفسها تنطبق على المقترضين لأن كل تجمع سيأخذ نهجا مختلفا حول كيفية الاقتراض من العملات وقواعد الاقتراض.
عندما يذهب المقترض للحصول على قرض من أحد البنوك، فسيحتاج إلى ضمانات لهذا القرض.
إذا حصلت على قرض سيارة، فإن السيارة نفسها هي الضمان.
إذا توقفت عن سداد القرض، سيأخذ البنك سيارتك. هذا المنطق، صحيح؟
لكن ماذا عن القروض في النظام اللامركزي حيث أن المقرض والمقترض مجهولو الهوية ولا يمتلك أي منهم رهانات مادية يمكن استخدامها كضمان.
تابع لتعرف الإجابة …
كيف يعمل قرض التمويل اللامركزي DeFi؟
عندما يريد المقترض الحصول على قرض، عليه أن يقدم شيئا أكثر قيمة من مبلغ القرض.
هذا يعني أنه بحاجة إلى إيداع مبلغ من العملة عبر عقد ذكي يساوي على الأقل قيمة المبلغ الذي يرغب في الحصول عليه.
ومع ذلك، يمكن أن يكون الضمان في مجموعة متنوعة من العملات.
لذلك إذا كنت ترغب في استعارة عملة بيتكوين واحدة، فستحتاج إلى إيداع السعر الحالي لعملة واحدة من البيتكوين بعملة DAI أي حوالي 10400 عملة DAI بأسعار اليوم.
بعد بضعة أشهر، انتهيت من القرض وتحتاج إلى تسديد البيتكوين الخاص بك + 10 في المائة ثم تسترد 10400 DAI.
المقترض سعيد لأنه استعاد DAI الأصلي الخاص به دون الحاجة إلى بيعه والمجمع سعيد لأنه يمكنه الآن توزيع نسبة 10 في المائة من البيتكوين عبر مجموعة المستثمرين.
يبدو ذلك مثاليا … ولكن هناك بعض المشاكل في هذا النظام المالي.
عند التعامل مع عملات رقمية مشفرة مختلفة يمكن أن تتأرجح الأسعار بشكل كبير، خاصة وأن العملات الرقمية المشفرة معروف عنها تذبذب الأسعار.
لقد رأينا جميعا صعود وهبوط سعر البيتكوين على مر السنين، لذا يمكن طرح السؤال:
ماذا يحدث إذا انخفض سعر الضمان عن سعر القرض؟
على سبيل المثال، تطلب MakerDAO من المقترضين ضمان قرضهم بحد أدنى 150٪ من قيمة القرض.
لنفترض أنك تريد استعارة 100 DAI.
هذا يعني أنه سيتعين عليك ضمان قرضك بحد أدنى قدره 150 DAI من الايثيريوم.
لذلك، إذا انخفض الضمان الخاص بك إلى أقل من قيمة 150 دولار من الايثيريوم، فسيخضع قرضك للتصفية.
ما هي التحديات؟
غالبا ما يُطلب من المقترضين الإفراط في ضمان قروضهم، كما هو موضح في المثال السابق مع “MakerDAO”.
حيث يودع معظم المقترضين 200٪ مما يرغبون في اقتراضه.
إذا بدأ سعر الضمان في الانخفاض، فيستخدم المجمع تصفية وإنهاء عملية الإقتراض.
تنص قواعد المجمع على أنهم لن يخسروا المال، لذلك عندما ينخفض السعر إلى أقل من 120 في المائة من القرض، سيبدأ المجمع في تصفية الضمان لتغطية القرض.
ينتهي الأمر بالمقترض بأكل الخسارة، لكنه سيحتفظ بالبيتكوين، على سبيل المثال.
إن قدرة المقترضين على الحصول على الأصول بسرعة هي عامل الجذب هنا.
إذا كنت تتكهن بأن أسعار البيتكوين سترتفع إلى الأعلى، بصفتك مقترض، يمكنك تحقيق ربح وتكون قادرا على سداد القرض.
مستقبل التمويل اللامركزي:
مع استمرار تطور التمويل اللامركزي DeFi، سنرى الأنظمة اللامركزية تحاول جعل كل هذه الخدمات جيدة مثل الخدمات السابقة المقدمة من البنوك التقليدية.
لكن ما يميز خدمات التمويل اللامركزي أنها متاحة لأي شخص لديه اتصال بالأنترنت، مما يعني أنه يمكن لأي شخص الشراء وقرض العملات المشفرة.
ننوه في الختام بأن الإقراض والإقتراض في التمويل اللامركزي قد يكون مخالف لبعض تعاليم الدين الإسلامي لذا يمكن التقدم وسؤال أهل العلم حول ذلك.
اقرأ أيضا:
تعرف على 4 أشياء يمكن أن تسبب انفجار فقاعة التمويل اللامركزي DeFi
مشروع Zilliqa يستعد لدخول مجال التمويل اللامركزي (DeFi)… التفاصيل هنا
