البيتكوين أكبر عملة رقمية مشفرة من حيث القيمة السوقية الإجمالية.
والبيتكوين مثلها مثل العملات الرقمية المشفرة الأخرى، فهي متقلبة بشكل لا يصدق.
في مارس 2020 انخفض سعر البيتكوين إلى النصف تقريبا في غضون أيام قليلة حيث تراجعت الأسواق وسط مخاوف من انتشار فيروس كورونا.
بحلول أوائل سبتمبر، انتعش البيتكوين من حوالي 4000 دولار إلى 12000 دولار قبل أن ينهار على الفور مرة أخرى، وينخفض إلى أقل من 10000 دولار.
لتقديم شرح سهل وبسيط لعقود البيتكوين الآجلة “Bitcoin Futures” يجب أولا أن نعرف الفرق بينها وبين التداول الفوري.
فالتداول الفوري من شراء وبيع البيتكوين يجبر المتداولين على تبادل العملات المشفرة بأسعارها الحالية.
ولكن ماذا لو كانت هناك طريقة لتثبيت السعر عند 4000 دولار، والحصول على البيتكوين بعد شهرين بهذا السعر؟
حتى لو بلغ سعر البيتكوين 12000 دولار، فسيتعين على الطرف المقابل تسليم عملة البيتكوين بقيمة 4000 دولار.
هذا ما يطلق عليه بالعقد الآجل.
العقد الآجل هو اتفاق بين متداولين يُلزم المتداول بشراء أو بيع أصل في وقت وكمية وسعر محددين.
على سبيل المثال، قد تدخل اتفاقية في منتصف شهر مارس لشراء بيتكوين واحد مقابل 4000 دولار في 30 أغسطس.
يمكنك أيضا أن تكون على الجانب الآخر من الصفقة، وتوافق على بيع بيتكوين بسعر ثابت. إذا كنت مشتر، فأنت تريد أن يرتفع سعر تداول البيتكوين، حيث ستتمكن من شراء العملة المشفرة بسعر أقل من القيمة السوقية الحالية، بينما يريد البائعون العكس، وتحقيق الربح إذا انخفض سعر البيتكوين.
ظهرت عقود البيتكوين الآجلة لأول مرة كخيار في بورصة شيكاغو (CBOE) في ديسمبر 2017، أما في منصة Bakkt، والتي توفر هي أيضا خيار تداول عقود البيتكوين الآجلة والتي تديرها شركة Intercontinental Exchange، حيث يتم تداول حوالي 11000 عقد آجل كل يوم.
اعتبارا من 10 سبتمبر، وبعد 24 ساعة تم تداول ما قيمته 2.03 مليار دولار من العقود الآجلة على بينانس، وما قيمته 2.01 دولار على Huobi وما قيمته 1.85 دولار على OKEx و 1.05 دولار على BitMEX.
العقود الآجلة وتطور الخيارات:
صرح “نيك كوان” الرئيس التنفيذي لمجموعة GSX ، لـ المصدر:
تعد العقود الآجلة للبيتكوين طريقة رائعة لجلب سيولة إضافية إلى السوق وأيضا توفير فرص كبيرة للمراجحة.
تمنح عقود البيتكوين الآجلة كذلك إمكانية شراء الكثير من عملات البيتكوين بقيمة 4000 دولار في وقت ما، على سبيل المثال، دون الحاجة للإحتفاظ بالعملات بنفسك.
بعض منصات تداول العملات الرقمية المشفرة، مثل OKEx، لديها رسوم تداول أقل للعقود الآجلة.
كيف يخرج المتداول من مركزه المستقبلي ؟
عقود البيتكوين الآجلة طريقة رائعة لجلب سيولة إضافية إلى السوق وأيضا في توفير فرص كبيرة للمراجحة، وذلك لأن العقود الآجلة لا يتم الاحتفاظ بها بشكل عام حتى تاريخ انتهاء صلاحيتها.
بدلا من ذلك، يتم تداولها مثل العملات الرقمية الأخرى.
نظرا لاختلاف قيمة تداول البيتكوين، ستتغير أيضا قيمة عقود البيتكوين الآجلة المختلفة.
عند الدخول في عقد آجل، هناك ثلاث طرق يمكن للمتداول من خلالها الخروج من مركزه وهي:
التعويض (المقاصة)، التبييت وانتهاء الصلاحية.
التعويض هي الطريقة الأكثر شيوعا، وتحدث عندما ينشئ المتداول عقدا مستقبليا آخر بقيمة وحجم متساويين، مما يجعل التزاماته الفعلية صفرا عند تحقيق التوازن، وفي المثال الموضح أدناه سنرى مثال حول ذلك.
يتم التبييت عن طريق موازنة المركز، ولكن مع تاريخ انتهاء صلاحية في المستقبل.
انتهاء الصلاحية: عندما يصل العقد إلى تاريخ انتهائه ويقوم الأطراف الذين يحملون العقد بالشراء أو البيع بالسعر المتفق عليه.
العقود الآجلة والتحوط:
طريقة أخرى لتداول العقود الآجلة هي التحوط.
التحوط هو وسيلة لتقليل المخاطر، وهو أمر مفيد للمتداولين الذين يتعاملون مع تقلبات العملات المشفرة، ولفهمه نضرب المثال التالي:
متداول اشترى للتو ثلاث عملات بيتكوين بسعر 10000 دولار لكل عملة.
- يعتقد هذا المتداول أن سعر البيتكوين سيرتفع بنهاية الشهر، لكن مع إجراء حماية المركز في حالة الإنخفاض.
- لحماية المركز، يمكن الدخول في عقد مستقبلي لبيع بيتكوين واحد مقابل 10000 دولار في نهاية الشهر.
- في نهاية الشهر، إذا ارتفعت عملة البيتكوين، فستحقق ربحا من خلال بيع عملتي بيتكوين المتبقيتين.
- إذا انخفض، فسيخسر هذا المتداول المال، لكن هذا سيكون محدودا حيث لا يزال بالإمكان بيع عملة بيتكوين واحدة مقابل 10000 دولار.
يقلل التحوط من المخاطر الإجمالية للمتداول، على الرغم من أنه يحد أيضا من أرباحه المحتملة.
ملاحظة مهمة حول عقود البيتكوين الآجلة:
عالم عقود البيتكوين الآجلة ليس مجرد لعبة.
حيث يعتبر العقد التزاما جادا، وإذا وصل إلى تاريخ انتهاء صلاحيته، فإن التاجر ملزم قانونا بالوفاء به.
تسبب العقود الآجلة في فقدان الكثير من المال، حيث قد يضطر المتداول إلى شراء البيتكوين بطريقة أعلى من سعر التداول الحالي.
كما لا يجب نسيان أن العملات الرقمية المشفرة هي واحدة من أكثر الأصول تقلبا وعليه يمكن أن تتسبب في خسائر كبيرة غير متوقعة.
اقرأ أيضا:
