“السيولة” هي العصب الحيوي للمنصات التداولية، وأصبحت نجمة العرض بعد خطفها الأضواء من “حجم التداول اليومي”.
لقد تغير الكثير في عالم العملات الرقمية المشفرة منذ أن بدأ البيتكوين في 3 يناير 2009.
في هذه المقالة سنتعرف على:
ما هي أهمية السيولة في منصات تداول العملات الرقمية؟
الحرب على البيانات المزيفة:
في أوائل عام 2019، أجرت شركة “Bitwise” وهي شركة تعمل في إدارة الأصول المشفرة دراسة حول أحجام تجارة العملات المشفرة يوميا.
ثم قُدمت البيانات المحصل عليها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC).
والمثير للدهشة هو أن الشركة اشتبهت في أن 56 منصة تداولية لديها كميات تداول وهمية وأرقام مزيفة.
وبالتالي فإن “Bitwise” قدمت ادعاءات ضخمة ضد موقع “CoinMarketCap”.
وفقا للتقرير فإن 95٪ من حجم التداول الذي كان يقدمه موقع “CoinMarketCap” لوسائل الإعلام كان مزيفا.
بالإضافة إلى ذلك، قُدمت بيانات لدعم هذا الادعاء.
مما ظهر وبشكل واضح بأن سوق العملات المشفرة الفعلي أصغر بكثير مما يتم التصريح به.
كيفية الحفاظ على شفافية السوق؟
أخذت الأمور منعطفا خطيرا وأعلن موقع “CoinMarketCap” عن استبدال وحدة التخزين بالسيولة كمقياس افتراضي لتصنيف أزواج العملات المشفرة وعمليات التبادل.
دعونا نبدأ بالأساسيات، ثم نحاول أن نفهم سبب أهمية السيولة في التداول.
ماذا تعني السيولة؟
السيولة في سوق العملات المشفرة عبارة عن مجموعة من العملات المشفرة التي يتم تحويلها من أسواق التداول القديمة.
وتعني السيولة لأي أصل ذو قيمة سواء أكان رقمي أم لا سهولة وإمكانية الشراء والبيع مقابل النقد دون التأثير على سعر السوق.
وتم ذكر نظير النقد لأن النقد يعتبر أكثر الأصول سيولة.
مصدر الصورة.
هناك شيء آخر مهم للغاية تساعده السيولة في قياسه وهو ما إذا كان السوق جاهزا لأحد الأصول المالية أم أن هناك طلبات على الأصول، لتوضيح ذلك نعرف بماهية السائل والغير السائل مع أمثلة لهم:
- السائل: النقد، صناديق الاستثمار، السلع وأكثر.
- غير سائل: العقارات والفن…
ومن المهم أيضا أن نفهم جانبين مهمين للغاية في السيولة:
1) الأسواق السائلة:
هي الأسواق المليئة بالتجار النشطين، وتتميز السوق السائلة بأن الفارق بين سعر البيع والشراء ليس واسعا جدا.
2) الأصول السائلة:
يُعرف الأصل الذي يمكن بيعه أو شراؤه بسرعة في أي سوق باسم الأصل السائل.
بالنسبة للسيولة في العملات المشفرة، فإن قياسها يكون بإمكانية تحويلها إلى نقد أو أي عملات أخرى.
في حين أن الحكومات والهيئات التنظيمية مازالت ضد العملات المشفرة، فإن آخر ما يحتاجه سوق الكريبتو هو السيولة المنخفضة.
للحفاظ على السمعة الجيدة تحاول المنصات التداولية جلب أكبر قدر ممكن من السيولة.
ما الذي يحدد السيولة؟
حجم التداول:
حجم التجارة والتداول هو لاعب رئيسي.
إذا تعرفنا على أحجام التداول الحقيقية فمن السهل التأكد من سيولة أحد الأصول.
تلعب أحجام التداول على مدار الساعة دورا حيويا في تحديد مصلحة المشتري والبائع في هذا الأصل.
ارتفاع حجم التداول يشير إلى ارتفاع السيولة.
منصات التداول:
يتم تحديد سيولة الأصل من خلال الكثير من العوامل المتنوعة والتي تتقيد بما توفره المنصة من:
1) دعم العملات الرقمية المشفرة الرئيسية.
2) دعم أزواج التداول المتعددة من التشفير إلى التشفير.
3) دعم تداول العملات الورقية نظير العملات المشفرة.
منصات التداول توفر للمتداولين خيارات للإختيار فيما بينها بشكل طبيعي وتجذب المزيد من أنشطة التداول، مما يعني المزيد من المتداولين وانتشار أفضل للسعر وتقلبات أقل في السوق.
وكمثال على ذلك منصة التداول “ECXX” التي تتخذ من سنغافورة مقرا لها.
منصة التداول “ECXX” تركز وبشدة على الحفاظ على السيولة العالية من خلال إدراج المشاريع عالية الجودة وإدراج العملات الرئيسية.
ومما يبدو عليه الأمر فإن “EcXX” تسير في الاتجاه الصحيح مع السيولة.
قابلية استخدام الأصول أو القيمة:
تصبح أي عملة أكثر سيولة عند قبولها من قبل عدد كبير من التجار والمستثمرين.
وبالتالي للمحافظة على زيادة السيولة يصبح من الأهمية بما كان بالنسبة للمنصات التداولية أن تدرج المشروعات والأصول التي ستحصل على قوة سيولة أعلى.
ومن بين العملات التي لديها سيولة عالية “البيتكوين”.
تقريبا كل منصة تداولية توفر “البيتكوين” ضمن خيارات التداول لأن الطلب عليه مرتفع.
بالإضافة إلى ذلك، تقدم المنصات خصومات على رسوم التداول لتجذب المزيد من المتداولين مما يزيد من تجمع السيولة.
لماذا من المهم للغاية أن تتمتع المنصات التداولية بسيولة عالية؟
بعد أن اوضحنا ما هي السيولة وما الذي يحددها، تظهر الفائدة التي تحملها السيولة وكيف أن المنصات التداولية تسعى لزيادتها بكل الطرق.
أثبتت الأسواق التقليدية مرارا وتكرارا أن الأسواق السائلة تقدم أسعار الأصول بشكل أفضل.
بمعنى أنه من الصعب على المتلاعبين بالأسعار اللجوء إلى المناورات المختلفة.
وبشكل عام، فإن السوق الأكثر عدالة هو الأقل عرضة لتحركات الأسعار المفاجئة وله فترات بيع وشراء قصيرة.
الكثير منا يدرك أن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، مما يعني أنه يحتاج بالتأكيد إلى دعم من المنصات التداولية وبقية النظام البيئي لمكافحة التقلبات الشديدة وهنا يبرز الدور الكبير للسيولة.
اقرأ أيضا:
ما هي أهمية السيولة (الفوليوم) في صفقات البيتكوين و العملات الرقمية؟
