جلبت تقنية البلوكشين العديد من الاستخدامات التي لم تكن موجودة من قبل، وساهمت في ظهور العديد من الاستخدامات اللامركزية.
من بين القطاعات التي تأثرت باللامركزية القطاع الاقتصادي الذي جاء البيتكوين والبلوكشين ليحول ويطور العديد من مفاهيمه.
“The Decentralized Finance” والذي يرمز له بالرمز “DeFi” ويترجم للغة العربية بالتمويل اللامركزي.
قطاع التمويل اللامركزي برز بشدة في الأشهر القليلة الماضية وأصبح أحدث صيحات عالم الكريبتو حيث أصبحت منصة MakerDAO من المنصات المثيرة للإعجاب والتي يعتمد مجالها على التمويل اللامركزي.
في هذا المقال سنقدم لمحة موجزة عن ماهية التمويل اللامركزي وأهم استخداماته.
ماهو التمويل اللامركزي “DeFi” ؟
التمويل اللامركزي “DeFi” يضم في الأساس مجموعة من الأدوات المالية، مثل:
بروتوكولات الإقراض، رموز الأمان، المشتقات، منصات التبادل …
والعديد من هذه الأدوات المالية لها استخدامات تقليديه لكن في التمويل اللامركزي يتم استخدام البلوكشين وبالتحديد بلوكشين الايثيريوم.
حيث يتم الاعتماد في الغالب على بروتوكولات مفتوحة المصدر أو أطر عمل معيارية لإنشاء وإصدار الأصول الرقمية.
هذه الأدوات المالية مصممة لتوفير مزايا ملحوظة للعمل على البلوكشين العام مثل مقاومة الرقابة وتحسين الوصول إلى الخدمات المالية.
وكباقي القطاعات يستفيد قطاع التمويل من البلوكشين في تحسين العمل والتخلص من الرسوم الزائدة وكذا عدم الحاجة لجهة وسيطة أو طرف ثالث لإتمام المعاملات المالية.
هناك العديد من المشاريع القائمة على التمويل اللامركزي وعلى سبيل المثال يمكن ذكرها وليس حصرها في المشاريع الكبيرة التالية:
MakerDAO و Dharma و dYdX و Compound Finance
ارتفع استخدام هذه المنصات بنسبة 1200% منذ عام 2018 ووصلت قيمة الأموال المدارة بالتمويل اللامركزي أكثر من 72 مليون دولار.
أهم استخدامات التمويل اللامركزي “DeFi”:
بروتوكولات الإقراض المفتوحة:
جذبت بروتوكولات الإقراض المفتوح اللامركزي اهتمام العديد من المستخدمين الأفراد والمؤسسات حيث توفر أدوات أكثر حداثة من أي فئات أخرى.
ويظهر ذلك من خلال الاستخدام الكبيرة لبروتوكول Dai وبروتوكولات P2P الأخرى مثل Dharma و Compound Finance.
يوفر الإقراض المفتوح واللامركزي العديد من المزايا التي تتفوق على الهياكل الائتمانية التقليدية بما في ذلك:
- التكامل مع إقراض / اقتراض الأصول الرقمية.
- ضمان الأصول الرقمية.
- تسوية معاملات فورية وأساليب إقراض مضمونة جديدة.
- لا يوجد شيكات ائتمانية، مما يعني وصولا أوسع للأشخاص الذين لايمكنهم الاستفادة من الخدمات التقليدية.
- قابلية التشغيل البيني، إذ يمكن تقليل التكاليف من خلال التشغيل الآلي.
يتم تصميم الإقراض المضمون باستخدام بروتوكولات مفتوحة مثل “MakerDAO” و “Dharma” لتقليل الحاجة لطرف ثالث الذي يكون دوره كوسيط في عملية الإقراض.
بينما يتم الاعتماد على البروتوكولات المفتوحة والعقود الذكية الخاصة بالايثيريوم.
بروتوكول MakerDAO هو بروتوكول الإقراض اللامركزي الأكثر شهرة، حيث ارتفعت شعبيته في عام 2019، حيث تم اقتراح زيادة رسوم الاستقرار المتعددة للحفاظ على التكافؤ مع ربط سعر عملة الداي بالدولار.
هناك خدمات الإقراض الأخرى التي تستفيد من الأصول الرقمية مثل مشروع BlockFi والذي يمكن المستخدمين من إقراض الأصول الرقمية واقتراضها
لكن مشروع BlockFi يستخدم نماذج ائتمانية مألوفة مثل الشيكات الائتمانية وشركة تقوم بمعالجة طلبات القروض.
منصات الاستثمار:
تشمل منصات التوفير والاستثمار مجموعة واسعة من المنصات، على سبيل المثال منصة tZERO.
هناك جزء كبير من منصات التوفير والاستثمار التي يتم الترويج لها في سوق الرموز المميزة للأوراق المالية.
توفر منصات إصدار الرموز المميز الأمنية مثل Polymath و Harbour الإطار والأدوات والموارد للجهات المصدرة لإطلاق أوراق مالية رمزية على البلوكشين.
حيث تقوم هذه المنصات بإعداد عقود رمزية موحدة خاصة بهم للأوراق المالية (مثل ST-20 و R-Token) التي تمكن التوافق الآلي والمعايير التجارية القابلة للتخصيص من تلبية المتطلبات التنظيمية.
ليتم دمجها مع مزودي الخدمة مثل السماسرة الوكلاء والأوصياء والكيانات القانونية، وأكثر من ذلك لمساعدة المصدرين في عملياتهم.
منصات التداول اللامركزية والأسواق المفتوحة:
تعتمد منصات التداول اللامركزية على بروتوكولات مفتوحة المصدر تسمح بتوفير أسواق تعمل بتقنية الند للند أي أنها توفر تبادلات ومعاملات مالية دون وجود طرف وسيط.
أغلب المنصات اللامركزية لتداول العملات الرقمية المشفرة تقوم على بلوكشين الايثيريوم.
لكن هذه المنصات وأغلبها يفتقر إلى السيولة وصعوبة الاستخدام، ما يعني أنها مازالت في مراحلها الأولى من التبني.
تستخدم المنصات اللامركزية العديد من الطرق المبتكرة في العمليات التبادلية مثل التبادلات الذرية وغيرها من الوسائل والأدوات التداولية.
ومن أمثلة المنصات اللامركزية:
- بينانس DEX
- EtherDelta
- Radar Relay
العملات الثابتة:
هي عملات رقمية مشفرة قليلة التقلب إذ تعتمد على أصول أكثر ثباتا مثل الذهب أو العملات الورقية مثل الدولار، أو حتى التي تستند على عملات مشفرة أخرى.
ختاما:
ما تم ذكره أعلاه بعض الأدوات والمنصات فقط ضمن عالم التمويل اللامركزي.
يرى الكثير من المحللين أن هذا المجال الفتي سيشق طريقه ليأخذ حصة أكبر خاصة بإقبال المؤسسات، ليعوض الوسائل والأدوات المستخدمة في التمويل التقليدي.
بينما يرى آخرون منهم مؤسس اللايت كوين بأن التمويل اللامركزي محض مسـرحية.
اقرا أيضا:
انسحاب مؤسس أحد مشاريع التمويل اللامركزية الواعدة بسبب أن “مجتمع الكريبتو غير صحي”
ما قيمته 700 مليون دولار من خدمة التمويل اللامركزي DeFi أمام خطر القرصنة
