آلية “Yield Farming” في التمويل اللامركزي لم نجد ترجمة تعبر عنها بشكل دقيق، ما جعلنا نسردها كما جاءت لتجنب مشاكل فهمها.
معروف عن سوق الكريبتو ظهور العديد من الإتجاهات والإبتكارات التقنية التي توصف في العديد من المرات بكلمات طنانة.
من بين الابتكارات الحديثة في سوق الكريبتو وعالم التمويل اللامركزي آلية “Yield Farming”.
فيما يلي سنقدم شرح بسيط ودليل كامل حول هذه التقنية والآلية الحديثة.
ماهي آلية “Yield Farming” ؟
زاد الحديث حول التمويل اللامركزي DeFi بشكل كبير هذا العام، أرجع العديد من المحللين السبب في ذلك إلى ظهور تقنية “Yield Farming”.
ومن التسمية “Yield Farming” قد يبدو للوهلة الأولى أن المفهوم معقد ويصعب فهمه لكنه ليس كذلك على الإطلاق.
إذ يمكن وصف “Yield Farming” بأنها تشبه وإلى حد كبير آلية الإقراض البنكي التقليدي الذي يسمح بالحصول على فوائد سنوية مقابل حبس أموالك في البنك.
نفس الشيء ينطبق تماما على آلية “Yield Farming” لكن بشكل لامركزي، مع عدم الحاجة إلى جهة وسيطة وطرف ثالث.
وعليه فهذه الآلية تقدم مكافآت وأموال للذين يودعون عملاتهم الرقمية في بروتوكول لامركزي، لذا نجد الكثير من الكلام حولها لأنها وببساطة توفر عائد سلبي للذين يودعون عملاتهم الرقمية ويحبسونها داخل العقود الذكية.
بمعنى أدق تقوم آلية “Yield Farming” على إقراض العملات المشفرة عبر شبكة الايثيريوم، من خلال إيداع العملات الرقمية ثم سحبها بمرور وقت معين مع الفائدة (رأس المال + الفائدة) إذ يتم قفل وحبس العملات الرقمية عبر أحد بروتوكولات DeFi من أجل الحصول على عائد.
في العادة تكون العوائد والمكافآت على شكل عملات رقمية ERC-20 القائمة على الايثيريوم.
كيف تعمل آلية “Yield Farming”؟
تتضمن الخطوة الأولى في آلية “Yield Farming” إيداع العملات الرقمية إلى مجمع السيولة، هذه الأخيرة التي هي عبارة عن عقود ذكية في الأساس تحتوي على أموال.
توفر هذه المجمعات سوقا حيث يمكن للمستخدمين تبادل العملات الرقمية أو اقتراضها أو إقراضها.
بمجرد إضافة أموالك إلى المجمع، تصبح رسميا مزودا للسيولة.
في مقابل حجز عملاتك الرقمية في المجمع، ستتم مكافأتك بالرسوم الناتجة عن منصة التمويل اللامركزية DeFi الأساسية.
لاحظ أن الاستثمار في الايثيريوم ETH نفسه، على سبيل المثال، لا يعتبر “Yield Farming”.
بينما إقراض الايثيريوم ETH على بروتوكول تمويل لامركزي مثل Aave، ثم الحصول على مكافأة، هو “Yield Farming”.
يمكن أيضا إيداع عملات المكافآت نفسها في مجمعات السيولة، ومن الممارسات الشائعة للأشخاص تحويل أموالهم بين البروتوكولات المختلفة لمطاردة عوائد أعلى.
وبالنسبة لهؤلاء الذي يطاردون العوائد الأعلى في “Yield Farming” في العادة يكونون ذوي خبرة كبيرة في مجال التمويل اللامركزي.
ملخص سريع لـ “Yield Farming”:
- يقوم مقدمو السيولة بإيداع الأموال في مجمع السيولة.
- عادة ما تكون الأموال المودعة عبارة عن عملات ثابتة مرتبطة بالدولار، مثل DAI و USDT و USDC …
- يمكن أن يكون هناك حافز آخر لإضافة الأموال إلى المجمع مثل تجميع عملة غير موجودة في السوق المفتوحة، أو ذو حجم منخفض، من خلال توفير السيولة لمجموعة تكافئها.
- تعتمد عائداتك على المبلغ الذي تستثمره، والقواعد التي يستند إليها البروتوكول.
- يمكنك إنشاء سلاسل معقدة من الاستثمارات عن طريق إعادة استثمار عملات المكافآت الخاصة بك في مجموعات سيولة أخرى، والتي بدورها توفر عملات مكافأة مختلفة.
ما المميز في “Yield Farming” ؟
الفائدة الرئيسية لآلية “Yield Farming” هي الحصول على المكافآت والعوائد المترتبة عن إيداع الآموال.
في الوقت الحالي، يمكن أن توفر “Yield Farming” فائدة مربحة أكثر من البنوك التقليدية، ولكن هناك بالطبع مخاطر متضمنة أيضا.
يمكن أن تكون أسعار الفائدة متقلبة، مما يجعل من الصعب التنبؤ بالشكل الذي يمكن أن تبدو عليه مكافآتك خلال العام المقبل، ناهيك عن أن سوق التمويل اللامركزي DeFi بيئة محفوفة بالمخاطر لتضع أموالك فيها.
على مدار عام 2020، تم جني مبلغ مجنون من المال وخسارته عبر شبكة الايثيريوم لأن منصات “Yield Farming” مبنية على الايثيريوم.
ومعظم أدوات التمويل اللامركزي DeFi، إن لم يكن كلها، تستخدم الايثيريوم.
تعتبر “Yield Farming” مهمة لأنها يمكن أن تساعد المشاريع في الحصول على سيولة أولية، ولكنها مفيدة أيضا لكل من المقرضين والمقترضين، حيث تكون القروض أسهل للجميع.
أولئك الذين يحققون عوائد ضخمة غالبا ما يكون لديهم رأس مال كبير.
على الرغم من أن انفجار “Yield Farming” قد تلاشى ونقص زخمه إلى حد ما بعد ازدهار صيف 2020، لكن لا تزال هناك إمكانية لكسب عائد كبير على الأصول مقارنة بما هو موجود في عالم التمويل التقليدي.
ولطالما كانت “Yield Farming” موضوعا مثيرا للجدل إلى حد ما في عالم العملات المشفرة، بينما البعض يرى أنها مهمة وقد تعوض الموجودة في عالم التمويل التقليدي، يرى آخرون أنها خطرة ومجرد فقاعة يجب الابتعاد عنها.
أهم مشاريع التمويل اللامركزي التي توفر “Yield Farming”:
هناك عدد من مشاريع التمويل اللامركزي DeFi التي تشارك حاليا في صناعة “Yield Farming”.
يُعد مشروع Aave أكبر مشروع في الوقت الحالي من حيث القيمة المقفلة في العقود الذكية، وهو مشروع يتيح للمستخدمين إقراض واستعارة عدد من العملات الرقمية المشفرة.
المشروع التالي هو “yearn.finance” والذي يعمل على نقل أموال المستخدمين بين بروتوكولات الإقراض والسيولة المختلفة (Compound ، Aave و dYdX) للحصول على أفضل أسعار الفائدة.
ثم هناك Compound، وهي منصة DeFi تسمح للأشخاص بكسب المال من العملات المشفرة التي يوفرونها للإقراض.
من يمكنه المشاركة في سوق “Yield Farming”؟
يُعد الانخراط في “Yield Farming” أمرا صعبا إذا لم تكن لديك خبرة سابقة في عالم الكريبتو.
تعمل مشاريع مثل “Compound” و “yearn.finance” على جعل عالم الاقتراض والإقراض في متناول الجميع.
ولكن نظرا لأن “Yield Farming” دفعت رسوما عالية للغاز على شبكة الايثيريوم، فإن أولئك الذين يحققون عوائد ضخمة من إقراض العملات المشفرة هم أولئك الذين لديهم عادة الكثير من رأس المال وراءهم للبدء بها.
ماذا يمكنك أن تفعل بـ “Yield Farming”؟
حقق المزارعون ذوو رأس المال الكبير ما يصل إلى 100٪ من معدل الفائدة السنوية على العملات المستقرة الشائعة، باستخدام مجموعة كاملة من الاستراتيجيات المختلفة.
تتضمن إحدى الإستراتيجيات إيداع العملات الرقمية المستقرة في واحدة من أشهر منصات التمويل اللامركزي في العالم، وهي منصة “Compound”.
تكافئ المنصة المستثمرين بالعملات الرقمية COMP لكل من الإمداد واقتراض رأس المال.
ويقوم العديد من المستخدمين بزيادة عائداتهم من خلال القيام بالأمرين:
يوفر اقتراض الأموال على Compound الحصول على العملات الرقمية COMP كشكل من أشكال استرداد الأموال.
بمعنى كلما اقترضت أكثر، كلما وفرت العملات الرقمية COMP أكثر.
إذا كانت قيمة استرداد الأموال أكبر من تكلفة رسوم الاقتراض، فيمكنك الاستمرار في الاقراض للحصول على مكافآت.
تقع الاستراتيجيات المتعمقة خارج نطاق هذه المقالة، ولكن يعتمد أساسها جميعا على إجراء إيداع، ثم الحصول على مكافآت مقابل عملية الإقراض.
والعملية ككل محفوفة بالمخاطر.
دوما ما نوصي في بيتكوين العرب بأنه لا ينبغي أن تستثمر أموالا لا يمكن تحمل خسارتها.
هل آلية “Yield Farming” مستدامة؟
تختلف الإجابة من شخص لآخر فمنهم من يرى أنها مجرد عملية احتيال إذ يظهر مشروع يقدم آلية “Yield Farming” وبعد مدة زمنية يختفي رفقة الأموال المودعة فيه.
ومنهم من يرى أن آلية “Yield Farming” جاءت لتبقى وستعوض آلية الإقراض والإقتراض التقليدي.
وجدير بالذكر أن المشاريع المذكورة أعلاه اكتسبت ثقة العديد من المستثمرين ولها وقت وهي في السوق، أما المشاريع الجديدة فيصعب الجزم بموثوقيتها حتى تثبت نفسها.
مستقبل “Yield Farming”:
من المستحيل عمليا التنبؤ بدقة بالمستقبل في مثل هذا الفضاء سريع الخطى والمتقلب، حيث أن المجال ناشئ ولم يظهر مساره الرئيسي بعد وهناك إجماع عام بأن الفقاعة المربحة من المرجح أن تنفجر في مرحلة ما.
في الختام يمكن القول أنه وفي الوقت الحالي، لا تزال “Yield Farming” من الآليات عالية المكافآت والمخاطر على حد سواء.
وجدير بالذكر ضرورة البحث والتنقيب خاصة من المسلمين قبل الإقبال على آلية “Yield Farming”.
اقرأ أيضا:
حجم تداول البيتكوين على منصة بينانس يكسر أعلى مستوياته على الإطلاق